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每日热点:四大利好来袭!A股、人民币汇率全线大涨,两市成交额突破一万亿

2023-07-04 09:14:01 来源:腾讯网

市场很乐观,A股和人民币汇率全线大涨!

7月3日,沪指涨1.31%,深证成指涨0.59%,创业板指涨0.6%,两市成交额突破一万亿。

行业板块涨多跌少,保险与汽车板块大涨,航空机场、旅游酒店、风电设备板块涨幅居前,游戏板块逆市重挫,电机、仪器仪表板块跌幅居前。


(资料图)

人民币汇率也大幅升值200点,离岸人民币一度升值至7.2454,在岸人民币一度升值至7.2450。

发生了什么?

一、市场情绪需要释放。

最近一段时间,A股和人民币汇率情绪都相当低迷,客观上需要释放情况。

任何理由都可能导致情绪释放,比如“五穷六绝七翻身”这句口诀。

二、基本面利好:PMI连续扩张。

7月3日,6月财新制造业PMI报50.5,较5月小幅下降0.4个百分点,连续两个月位于扩张区间。

从分项数据看,6月制造业生产指数从5月的11个月来高点明显下行,但仍维持在荣枯线以上;制造业新订单指数也在扩张区间略有回落。

分三大类商品看,仅消费品类需求增加,中间品类基本持平,投资品类新订单减少。

注意一个变化:5月份,中国官方PMI和财新PMI数据背离,即:官方PMI连续萎缩,财新PMI却意外走高。

当时大家的一个观点是:财新PMI失真,因为它样本小,且受五一假期影响。

但是,6月份,财新制造业PMI数据虽然有所下滑,但是还是处于扩张区间。

再看6月份官方制造业PMI:

6月份中国制造业PMI较5月回升0.2个百分点至49.0,连续3个月位于荣枯线下,但生产端重回扩张区间。

6月份,官方制造业PMI虽然仍处于收缩区间,但是生产PMI已经回到扩张区间。

综合看5月份、6月份官方和财新PMI,大家对经济基本面的预期是:当下正处于底部,最困难的时候即将过去。

三、人民币汇率走强。

近期人民币汇率一直非常疲软,7月3日一反常态,开始强势升值,一度升值200点。

人民币汇率和股市,本来只是相关性,并没有因果关系。

问题是什么呢?

当足够多的人民币汇率走势,当做A股动态的时候,因果关系就会暂时有效。

所以,A股大涨,跟今天人民币汇率走强也有关系。

四、人民币为何走强?多头开始秀肌肉!

首先,逆周期因子开始发力。

7月3日,人民币中间价大幅调升,大幅偏离“正常”的预测值,这说明,逆周期因子开始发力。

此前,6月27日,人民币中间价调贬的幅度也大幅减小,偏离“正常”的预测值,逆周期也开始发挥作用。

这说明什么?央行层面,已经开始关注,人民币汇率贬值,并且采取行动,稳汇率。

2、央行货币政策二季度例会传递消息:稳汇率。

二季度新增内容:深化汇率市场化改革,引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念,综合施策、稳定预期,坚决防范汇率大起大落风险,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

一季度内容:深化汇率市场化改革,增强人民币汇率弹性,引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念,优化预期管理,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

相比之下,一季度更强调“增强人民币汇率弹性”,翻译成市场行为就是,放任人民币汇率波动。

一季度人民币汇率走势,先是大幅升值,后来又贬值,所以一季度“优化预期管理”,并没有强调方向。

二季度释放的信号就非常明显,由于人民币汇率大幅贬值,且贬值速度非常快,所以央行透露的:综合施策、稳定预期,坚决防范汇率大起大落风险。

翻译成市场行为就是,要采取综合措施,稳定人民币汇率,防止人民币汇率大幅贬值,以及防止人民币贬值带来的风险。

这份会议也显示:央行开始关注人民币汇率贬值风险。

3、由央行主管的《金融时报》发文称,理性看待人民币汇率波动。

据央行主管媒体《金融时报》援引业内专家称,中美货币政策分化带来的利差变化、美元汇率阶段性走强等因素给人民币汇率带来了短期的、阶段性的压力。

不过,随着国内经济稳步复苏,加之外贸保持韧性,人民币资产具备长期吸引力,人民币汇率稳定有坚实的基本面支撑,下半年人民币汇率有望继续在合理均衡水平上保持基本稳定。

鉴于前期人民币汇率贬值压力过大,《金融时报》传递的含义也相当明显:

人民币汇率没理由大幅贬值,下半年人民币汇率保持稳定符合政策重点。

关于人民币汇率,需要注意的是什么?

首先,人民币汇率空头,仍然比较顽强,从下午2点开始,人民币汇率就又开始掉头转为贬值。

其次,人民币多头,也开始集结力量,偷袭市场。

下午4点开始,人民币多头发力,再度扭转日内贬值走势,重回早盘升值区间,一直持续到在岸人民币收盘。

人民币多头下午4点半发力,目的很明显,就是要影响明天早上的“中间价”。

这就跟股市下午两点半发力,想要影响当天股票的收盘价一样,都是市场行为。

今天的人民币汇率走势,一个重要信号就是:市场开始分化,部分资金站队央行,人民币多头开始集结,大秀肌肉。

从监管态度,以及市场表现来看,这一波人民币汇率贬值,差不多要接近尾声了。

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